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沪指再失3000点 机构“优化组合”伺机加仓

时间:2019-03-27 20:38:49来源:网络整理作者:佚名
  3月26日,A股延续前一日的调整,继续震荡下行,上证指数下跌1.51%,失守3000点。但是多家机构表示,现阶段并未减仓,而是以调仓优化组合为主,并伺机加仓。更有坚定看多的私募表示,不会轻易丢掉筹码,3500点前不会减仓。

  两融规模仍有所增长

  数据显示,3月26日,两市涨停板个股数量为48只,为今年2月以来次低,仅高过3月14日的41只;跌停板数量为41只,在2月以来的交易日中位列第4。
 

  业内人士表示,涨跌停板数量是市场活跃度的指标之一,涨停板数量减少,显示短期市场情绪有所回落。不过,随着指数转入震荡调整,市场波动性有所增大并不意外。

  此外,受隔夜美股企稳影响,此前净流出超百亿元的北上资金开始小幅净流入。东方财富数据显示,3月26日,北上资金净流入13.55亿元,其中沪股通净流入12.16亿元,深股通净流入1.39亿元。从全天流入情况看,北上资金的流入主要是在下午,即在14:30后主要指数又一波下杀时,北上资金流入明显加速,尾盘资金流入速度为全天最高。

  不过,尽管周一市场大幅调整,但是两融规模仍有所增长。其中融资余额较上周五增加78.19亿元,融券余额则减少2.25亿元,融资融券余额为9184.09亿元。

  上海一家中型私募的投资总监告诉记者,短期市场在大涨后出现回调较为正常,一方面,国外近期经济数据较差,美国国债收益率倒挂与欧元区PMI低于预期引起市场担忧,外资风险偏好有下降迹象,近期蓝筹股下跌与25日北向资金撤出均有印证;另一方面,游资主导的部分股票也因各种原因出现一定降温。后市预计将由资金面驱动转向基本面驱动,看好有内生增长与业绩支撑的股票,并不盲目悲观。

  一位国内知名对冲私募董事长告诉记者,目前大概率属于震荡调整。现阶段是控制仓位的时候,高抛低吸可能是最好的应对策略。板块方面,则看好科创板和军工。

  机构伺机调仓

  多家受访机构表示,目前整体仓位未有太大变化,主要是调仓优化组合,对看好的公司伺机加仓。

  相聚资本研究员张翔表示,近期市场调整时的操作主要以调仓为主,把仓位换到更有把握的公司上,看好的公司下跌到估值更具吸引力的区间会果断加仓。

  北京某公募表示,目前投资仓位保持稳定,相对历史上看,处在比较高的仓位。另一北京私募也表示,目前属于中性偏高仓位。仓位设置上主要基于中期考虑,不会因为市场短期变化而改变。市场调整时调仓会多一些,借此机会优化组合。

  北京某小型私募表示,去年底以来一直维持满仓操作,今年以来也并未明显减仓。由于资本市场的地位得到了极大提高,叠加诸多政策利好,A股中长期行情值得期待,因此坚定看多A股。目前预定的减仓时点是沪指3500点以上,虽然近两日市场出现了短期波动,但是减仓的意义并不是很大,因为预计回调空间有限,如果跟随市场情绪盲目减仓,很可能不容易等到合适的买点。目前看重的不是通过短期波段操作获取10%的收益,而是希望通过中长期持股博取50%以上的收益。

  侧重结构性机会

  国寿安保基金认为,海外风险可能进一步加剧市场波动,但A股此轮上涨的逻辑由自身主导,外部因素还不至于改变市场向上的大方向,不过急涨后的A股短期确实有休整的需要,叠加外资流出、重要股东减持、限售股解禁压力增大,维持短期震荡判断。此外,科创板首批受理企业估值低于预期,使创业板估值短期承压。行业方面,震荡期间更加侧重结构性机会,一要积极捕捉强势板块回调带来的买入机会,如作为全年主线的科创和非银,特别是科创板的影子股;二要重点关注滞涨板块的补涨及抗跌属性,如有改革预期的军工,以及估值低且政策放松的地产链,包括房地产、轻工、家电等。

  一位公募研究员则表示,从近期情况看,美国国债收益率倒挂的现象并不稳定。事实上,本周一晚间美股已经不再继续下跌。A股此次调整实际上是在前期涨幅较大的情况下,自身积累了一定的调整需求,目前回调幅度仍在正常区间。预计此轮调整的时间和空间都较为有限,沪指2800点仍有较强支撑。

  九泰基金宏观策略组表示,一方面,资本市场要恢复融资功能,市场大跌可能性较小;另一方面,政策上也没有新增利好,没有驱动力量支撑向上,A股市场大概率将维持震荡状态。

  山西证券研究所认为,A股赚钱效应仍旧可观,但风险较前期已经明显上升。短期来看,规避外资持股比例较大的股票,规避业绩预期较大的股票,并建议投资者关注板块轮动带来的机会。随着市场进入数据验证期,机构投资者将依据基本面的变化进行调仓。但从涨停股数量可看出,市场的风险偏好仍有,市场短期内可能重新回到游资主导的局面,建议投资者关注题材股(科创板等)的持续性以及相应的投资机会。

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