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什么是换手率?换手率和成交量的关系?换手率的高低意味着什么?

时间:2018-12-17 08:31:11来源:蓝筹金融网作者:蓝筹金融网
股票市场中所谓的换手率也叫做周转率,指的就是在一定时间内市场中股票转手买卖的频率。
 
换手率的计算方法:换手率=某个股当日的成交数量/该股的总流通股数量x100%,换手率主要帮助投资者识别个股的股性是否活跃,显示个股的换手程度。
 
下面我们来说一下换手率和成交量的关系:
换手率和成交量都是反映股票交易规模的指标,不过它们完全不同。成交量这个指标是一个绝对数值型的,因为股票流通股数量的差距,所以只利用单纯的成交量数值来比较不同股票的交投是没有意义的;换手率这个指标呢,却是相对数值型的,它呈现出来的是百分比的形式,这样投资者就能利用换手率比较方便选择出交投更活跃的股票。
 
下面我们来说一下换手率高低分别意味着什么:
通常以3%的日换手率来分界交投活跃和交投平淡。换手率比3%小,就显示个股是较差的流通性,也就是意味着大量筹码不在散户投资者手中,或者是股市成交趋于萎靡不振。如果出现了第一种情况,就要分析谁掌握着大量的筹码?投资者这个时候就应该通过查看上市公司前十大流通股东的持股情况,来进一步分析这些流通筹码更多的是被谁所掌握着。若前十大流通股东有数量较多的持有股票,那么就应该关注哪路主力资金持有此股,这样就可以找到更多依据来分析个股的后期走势。相反,若前十大流通股东有数量较小的持股,那么多数表示有很大的可能是有神秘的主力资金,通过大量账户持有此股的筹码,这类个股中很可能诞生黑马股,所以我们对于此股的走势应该密切关注。
 
日换手率在3%到7%之间,表示市场交投气氛活跃。因为只有在上升行情的发展阶段,才会较多的出买卖双方的交投活跃的现象,这个时候换手率的居高不下,不但保证了市场平均持仓成本的快速上升,也表明个股不会因为积累过多的获利而抛压,这个是有利于个股的持续上涨的。若日换手率在3%到7%,但个股却呈现下跌走势,那么就表明市场抛压较重,抛盘较多,若这个时候的个股正处于持续上涨的相对高位区,那么就预示着跌势将现。
 
若日换手率超过7%,则表示市场交投较为激烈,市场筹码也在加速换手,多空双方分歧加剧。此种情况多发生在价格走势较为极端或价格走势面临着阶段性反转的时候,这个时候的盘中个股往往会震荡的幅度较大,会出现像盘中大幅度飙升走势、涨停板走势、跌停板走势以及盘中大幅度下跌走势等。投资者此时应该结合个股的前期走势,进行具体分析这种高换手率到底意味的是资金的流入还是流出。
 
关注换手率时,投资者对两种较为极端的情况要格外关注:一是高换手率,另一是低换手率。高换手率表示市场的筹码加速换手,若主力资金是买入这些筹码的一方,散户资金是卖出筹码的一方,那么就表示主力资金在加速建仓,而大多数是在有消息刺激或者是有热点支撑的短线黑马股身上,才会出现这种建仓方式,所以,投资者应该期待这种个股的短期以及中期走势;相反若主力资金是卖出这些筹码的一方,散户资金是买入筹码的一方,那么就表示主力资金在加速离场,预示着将出现个股下跌行情。总之我们要综合分析个股所在的位置区间、当日的盘中走势、是否有消息刺激与较高的日换手率、是否具有连续性等这些多种因素,这样才能够准确判断出,高换手率究竟意味的是主力资金的加速减仓,还是主力资金的加速离场。
 
下图是林洋电子(601222)2013年10月1日到2014年5月23日的走势情况。2013年10月23日,该股当日的换手率为18.65%,它在持续上涨后的相对高位区,并且收出了一根大阴线,这就表示主力资金要出逃。投资者只有在综合了高换手率、阶段性价格走势以及当日的盘中走势等多种因素后,才能够准确的判断个股的后期走势。
若说依据高换手率能对主力资金的建仓和出货这两种完全不同的行为作出判断,那么投资者就能够依靠低换手率的帮助,有效的识别主力的持仓量。主力建仓或者持续加仓时,通常个股会在一个区域内上下震荡,而当主力建仓结束强势拉升个股的时候,如果是在主力的手中掌握着大量的筹码,那么在突破这一区域的时候,个股并不会出现较高的换手率,恰恰这正体现了市场浮筹较少、主力手中已掌握大量筹码。
下图是轻纺城(600790)2014年4月24日到2015年4月24日走势图。在经历了长期的盘整走势之后,该股开始突破上行,不过在突破前期盘整密集区的时候,它的平均换手率仅有3%左右,这正说明了主力手中已经锁定了大量筹码。而这也正好预示了个股随后即将出现大涨行情。投资者可以凭借低换手率的突破走势,有效的分析出主力的控盘能力和控盘行为,进而为自己的实盘操作提供可靠指导。

本文关键词:换手率,换手率和成交量的关系

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